看來恒指19500點勢在必得. HSBC連續3天回吐, 已經跌近$146水平, 大戶連番唱淡佢, 看來都係密密入貨, 消息消化後或會再度起動. 現時不得不承認, 恒指破19000點後, 市況開始失控, 買股造好二手準備, 一見唔對路就要縮.
恒生指數今天再上升62點. 雖然恒指超買, 但一眾大戶看來好像還未夠, 硬要將恒指破頂至20000咁款, 中國人壽今天開市後停牌. 市場一度以為配股集資. 消息一出, 恆指國企一度由升變成跌. 由此可見, 現時有咩風吹草動, 炒股班友都會立即走人. 如果咁樣既市況, 尚未夠100%失控. 恒指暫時大跌機會該不大. 本倉早前買入之PUT 輪看來要再捱價.
今天補回小量恒安國際(1044). 早兩日, 花旗出既報告建議投資者 " 沽售 ". 股價一度應聲下跌至$16.5. 連跌兩天後今天終見反彈. 本倉早前先沽出6000股, 今天補回4000股. 未有完全買入的原因是未肯定1044是否回吐完成, 現只視作50天線技術性反彈. 留一注現金係手, 如果確認回吐完成, 會考慮再買回. 若不成, 待股價尋底才作補貨.
至於為何要買回1044恆安呢? 原因如下:
花旗之報告: (2006年11月14日)
"花旗表示, 恆安國際(1044.HK)營業額進一步改善空間有限, 在大部分利好消息已反映, 加上股盈潛在被攤薄, 調低其投資評級由「買入」降至「沽售」, 目標價18港元。
恆安管理層表示, 第3季營業額低於上半年平均水平, 主要由於季節性因素, 與及去年同期比較數字偏高。另一方面, 佔恆安面紙銷售成本達七成的紙漿價格高企, 預期下半年整體毛利率按年下降1.4個百分點。"
花旗之報告2 : (2006年9月13日)
"花旗表示, 恆安國際(1044.HK)上半年盈利優於預期, 預期下半年營業額將持續強勁, 反映毛利率優預期, 調高06-08年盈利預測18-21%, 目標價由15港元調高至18港元, 維持「買入」評級。
花旗稱, 恆安中期盈利增長62%至3.3億港元, 撇除2,200萬港元一次性收益, 盈利仍然優於該行預測21%, 半年業績已達到市場全年共識預測56%。 業績表現強勁, 主要由於各項業務營業額均錄得不俗增長, 隨著新面紙廠房在7月投產後, 預期下半年營業額仍可錄得46%強勁增長。"
德銀報告: (2006年9月13日)
德銀發表報告，給予恆安<1044.HK>「買入」評級，目標價由14.5元調高至18.6元。 該行指，恆安剛公布的中期業績高於該行預期，料06年度純利將上調11.8%至6.759億元，07年則調高至8.27億元。 該行認為，由於紙漿佔生產成本30%，故第四季度紙漿價格按年上升15%，為恆安面對之風險。不過，恆安之紙漿以進口為主，若以美元付款，人民幣升值相信對恆安有利.
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由上述三個報告可見:
花旗銀行於沽售報告中, 為何沒有提到 "新面紙廠房在7月投產後, 預期下半年營業額仍可錄得46%強勁增長。" ??? 另外 , 人民幣升值為公司為公司帶來的利益都冇提到. 新面紙廠房的盈利該於下半年完全反映, 對比起上一年, 唔多唔少都會多一點增長罷.~令外, 人民幣升值的因素完全可抵銷紙漿的成本價. 所以花旗的沽售報告我認為只是震倉對否?
另外本倉今天買入171銀建. 買入不是因為這是一隻好股票, 而是大圍家下玩炒落後, 講落後的話, 佢都算第一了下哇. 但都係果句. 短炒有咩唔對路走人.
之於讀者 <<木火人>>問既兩隻股票, 待我明天看看再分析. 明天大家研究下
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